保本期货1月26日 具爆发力六大牛股

  • 时间:
  • 浏览:10
  • 来源:在线炒股配资-配资安全平台-期货公司配资-期货配资公司

  根据股票最新走势分析,得出下周一最具爆发力六大牛股

  智慧保本期货能源:战略转型确立,打开成长空间

  公司是电缆制造行业龙头,为适应现代保本期货产业变迁和企业竞争的新形势,在明确将主业聚焦于电缆产业的同时积极谋求转型,努力将自身打造为“智慧能源专家“,20保本期货15年公司将通过收购兼并加快其转型步伐。就现有业务而言,凭借电缆电商平台和新能源工程总承包业务,公司有望打开估值空间。

  投资要点:

  公司重新打造业务线并转换经营理念,全面布局转型。围绕“智慧能源专家即智慧能源系统服务商”的定位,公司重新打造业务线,设立五大业务板块,管理理念也从产品经营向资本经营转变、从业务管理向市值管理转变。对艾能电力和水木源华的收购,不仅完善了公司的转型布局,也验证了其转型的决心。

  2015年公司将加快实施战略主业并购与新业务拓展。并购或新业务拓展的方向可能包括风电光伏运营与维护、智能储能、充电桩、节能减排、智能电网控制技术、信息系统设计与集成以及特种电缆等。其中,对新能源业务的并购或拓展大概率将率先完成,以完善公司的战略布局。

  电缆电商巨头雏形初现,公司估值有望提升。两平台面临的都是千亿规模待开发的市场空间,发展前景可期。同时,“一网两平台”是一个整体布局,公司借此有望构建电缆产业链双闭环,为后续涉入供应链金融埋下伏笔。

  艾能电力业绩增长有望超出对赌承诺。新能源行业在大趋势上仍维持较高的景气程度,EPC总承包作为主要的商业模式将显著受益。公司与新能源运营商有着长期良好合作,艾能在公司资源和奖励机制的支持下将实现跨越式发展。

  2015年,电缆业务收入有望恢复高增长。公司2014年营业收入增速下滑主要受到铜铝等原材料价格持续下行以及电网投资不达预期的影响,展望2015,预计铜价仍将呈现底部震荡态势,但得益于特高压建设高峰期的到来,电网投资增速将大幅上行,公司传统业务有望步入上行通道。

  首次覆盖,给予”强烈推荐“评级。预测公司2014~2016年EPS分别为0.32、0.55、0.65元,对应PE分别为29、17、14倍,考虑到公司未来可能发生的并购以及“一网两平台”和工程总承包对公司估值的提升,给予2015年25倍PE,目标价13.8元,“强烈推荐”评级。

  风险提示:电商平台发展低于预期,新能源发展低于预期,特高压建设步伐可能低于预期(中投证券张镭)
  

  川仪股份:仪表龙头,稳定成长

  预测公司2014-2016年的EPS分别为0.39、0.44和0.58元,对应的PE分别为40、36和27。公司是国内仪器仪表供应商,是智能机器中智能仪表的行业龙头,产品线齐全并能够不断推陈出新,看好公司未来的发展,给予公司“推荐”评级。

  2014年仪器仪表龙头实现稳定成长:2014年1-12月份,公司实现营业收入33.5亿元,同比增长5.11%。实现归属于上市公司普通股股东的净利润为1.55亿元,同比增长9.67%,EPS为0.39元;主要是由于公司产品在电力、煤化工、市政公用及环保、市政交通等行业有不同程度的增长。

  受上市影响,所有者权益增长迅猛:受2014年上市影响,公司的相关财务指标发生了较大变化,资产总额395,624万元,较上年末增长18.35%;负债合计220,820万元,较上年末下降5.31%,归属于上市公司股东的所有者权益172,793万元,较上年末增长74.44%。

  产品线齐全,品牌知名度高:公司的主要业务是工业自动控制系统装置及工程成套,包括单项产品和系统集成及总包服务,单项产品主要包括智能执行机构、智能变送器、智能调节阀、智能流量仪表、温度仪表、控制设备及装置和分析仪器等。在国内市场和同行业内享有极高的知名度。先后荣膺重庆工业50强、国家信息产业基地龙头企业、全国机械工业职工技术创新优秀组织单位等荣誉称号。

  募投项目为公司带来新的增长点:募投项目投产后将新增年产智能流量仪表27,950台,智能执行机构14,500台,分析仪器11,710台/套和配套2座百万千瓦智能核电温度仪表的生产能力。产能扩张及新产品开拓将为公司带来新的增长点。

  风险提示:下游行业的景气度影响公司产品需求。(长城证券曲小溪)
  

  齐心集团:积极推进大办公战略变革

  公司是国内文化用品龙头企业。公司主营产品包括文件管理用品、办公设备、办公文具、纸制品、书写工具、包装用品、展示用品以及学生用品等多种系列产品的综合办公用品。公司不断扩充产品品类,增加了电脑外设、打印耗材等多个新品类。公司产品除在国内销售外,还出口到海外,约有25%的收入来自出口。公司在做好传统业务的同时,积极推进大办公战略变革。

  建立自动化物流配送体系,提高了配送效率。公司物流自动化系统于2013年上线,目前已逐步运营至良好状态。日最大吞吐量可达4万件,工作三小时就可以完成一天的配货,原来100-200人的仓库人员配备,现在只需要20-30人,极大的提高了配送效率。

  发展营销渠道扁平化,积极推进电商建设。加强终端零售布局,与国内文具连锁店、大卖场直接合作。积极拓展三四线城市市场,以地县级独家经销商模式分销,由独家经销商直接分销到零售终端,减少了中间环节。加强大客户直销管理。公司2013年中标国家电网2013年办公类物资超市化采购项目4.39亿元,国家电网新一轮招标正在进行中。目前公司围绕国家电网中标订单已经搭建了八省直销团队。公司陆续中标中国移动分公司、中国联通分公司、合肥卷烟厂、格兰仕集团、广州供电局等大型客户的办公类采购项目单。加强电子商务渠道建设。与京东商城签订了十亿采购额战略意向书,京东在未来三年向公司预计采购规模累计达10亿元。公司B2B网站已于2015年1月1日完成公测,手机APP也已面向渠道客户展开。

  持续推进大办公战略变革。公司在做好传统业务的同时,持续推进大办公战略变革。首先在现有品类的基础上继续扩充品类,未来产品品类可能将由办公用品扩充到办公硬件、办公软件以及互联网服务等领域,打造办公服务系统集成商。其次,未来3-5年通过持续收购、兼并,可能在云办公、大数据服务、互联网广告、办公软件、电商服务等领域选择并购标的。

  实际控制人增持,拟推行员工持股计划。公司实际控制人近期通过二级市场增持744.78万股,增持均价8.81元/股,增持完成后共持有1.02亿股,占总股本的27.01%。公司拟推行员工持股计划,持有人包括高管3人和其他员工不超过18人,其中副总经理、董秘和财务总监分别认购本计划总份额的11.11%、8.33%和8.33%。本计划的锁定期为12个月,存续期为18个月。

  投资建议:首次给予谨慎推荐评级。预计2014-2015 年公司EPS 分别为0.08、0.1 元, 对应PE 分别为110.7、94.67 倍,当前估值过高,但鉴于公司积极推进渠道扁平化以及大办公战略变革,未来有望从单一制造商向综合服务商转型,业绩有望持续回升;控股股东近期增持及高管参与认购员工持股计划份额,彰显其对公司未来发展的信心,给予谨慎推荐评级。(东莞证券魏红梅)
  

  伊立浦:转型通航,打开巨大想象空间

  通航业务受政府补贴并贡献业绩,带来公司2014 年业绩大幅增长。公司2014 年营收6.91 亿元(YoY 1.57%),营业利润1544 万元(YoY -37.16%),归母净利润3547 万元(YoY 76.77%),EPS0.23 元。我们认为营业利润同比下降的主要原因是公司传统厨电业务受行业需求下滑影响,收入规模和盈利能力下降,以及公司前期布局通航业务费用支出增加。

  归母净利润同比大幅增长的主要原因是通航业务收到国家财政补贴,且通航业务于4 季度开始贡献利润。

  梧桐投资入主,公司由传统家电企业华丽转型为通航企业,未来有望进一步打造直升机和无人机生产、维修、服务和培训一体化的通航平台。公司2013 年7 月进行股权划转后,控股股东由原立邦实业变为梧桐翔宇投资(持股比例为24.66%)。

  2013 年8 月公司提出通用航空业务未来5 年的发展战略规划,此后公司通过国内和国际的连续收购及合作展开通航业务布局。国内方面,2013 年10 月收购东营德奥直升机公司,2014 年1 月与江苏南通苏通科技产业园合作组织实施通用航空产业项目。国际方面,成立伊立浦国际控股作为通航业务国际运作平台,2014 年5 月收购瑞士MESA85.6%的股权和德国SkyTRAC/SkyRIDER 共轴双旋翼直升机项目的全部技术资产和样机,2014 年7 月与奥地利SAG 公司合作成为其无人机系统中国区独家总代理,2014 年8 月收购ROTORFLY 公司R30 共轴双旋翼直升机资产包。公司在通航领域布局不断推进,逐步由传统家电企业转型为通航企业。我们认为公司未来有望进一步打造成为直升机和无人机生产、维修、服务和培训一体化的通航平台。

  布局通航打开巨大想象空间。通用航空每年为美国带来经济贡献约1500 亿美元,创造近1%的GDP。全球有超过36 万架通用航空器,其中约21 万架在美国,其它发达国家如加拿大、澳大利亚及发展中大国巴西的通航飞机数量也至少在1万架以上。而我国通航产业处于起步阶段,截至2013 年仅拥有通航飞机1654 架,未来成长空间极其广阔,通航产业未来将面临每年数千亿市场空间。根据国际经验,当人均GDP 超过5000 美元时,通航产业将进入快速发展期,2013 年我国人均GDP 其实已超过了6000 美元,具备通航大发展的经济条件。随低空管制逐步放开加速推进,通航市场有望迎来爆发式增长。

  通航业务2014 年开始贡献业绩,预计2015-16 年将进入快速成长通道。14 年中公司成为国际知名无人机公司奥地利SAG(主要产品S-100 无人机)中国独家代理商,负责无人机系统销售、售后服务、零配件及特殊用途改装等各项服务;所收购的MESA 公司发动机产品亦属于世界领先水平。一架无人机产品平均价格约为2000 万元左右(一套无人机系统一般包括若干无人机及地面控制站,全套价格更高),一台直升机发动机价格在100 万元以上。考虑我国通航产业处于高速增长阶段,且公司通航飞机及发动机属国际领先水平,有望受到国内市场认可。我们非常看好公司通航业务发展,预计2015-16 年可为公司贡献约7 亿、13 亿元收入,公司通航业务将进入快速成长通道,逐步成为公司业绩主要贡献点。

  (备注:奥地利S100 无人机已装备于美国、俄罗斯、法国、德国、奥地利军队,亦可用于警用,韩国G20 峰会、福岛核电事故中都有应用,并亮相珠海航展,无人机网报道北京警方计划将该航拍无人机列为关注产品,如有需要可能引入。)厨房电器仍是公司短期业绩重要贡献点,未来有望向高端领域拓展。受国际宏观经济不景气影响,电器设备业务下游需求放缓。随中低端家电领域竞争加剧,家电制造商竞争点逐渐从价格转向技术创新。公司多年与Toshiba、Sharp 等公司战略合作伙伴关系为公司开发、制造、管理、营销等领域积累了核心技术优势,我们认为公司电器未来有望逐步向高端领域拓展,预计未来电器业务将稳定增长,短期仍是公司业绩重要构成部分。

  盈利预测与投资建议。公司自2013 年提出通航五年发展规划,近一年多连续通过收购及合作展开布局,2014 年4 季度通航业务已开始贡献业绩。受益我国通航产业快速发展及公司大规模布局,通航业务将快速增长拉动公司业绩进入高速成长通道。我们预计公司2014-2016EPS 分别为0.22、0.38、0.97 元。可比公司中直股份按2014-15 年业绩复合增速20%估算,对应2015 年PE 估值水平约67 倍。公司2014 年收入构成仍以厨电为主,但约70%利润来自通航业务及通航相关政府补贴,且随通航业务高速增长,通航将成为公司收入和利润主要来源。考虑公司转型通航将带来巨大业绩反转和通航产业的持续高成长性,我们给予公司2015 年90 倍PE,对应六个月目标价34.2 元,首次给予“买入”评级。

  风险提示:通航业务处于培育期,业绩具有较大不确定性;宏观经济增长继续放缓,传统电器业务下滑过快。(海通证券徐志国,龙华,熊哲颖)
  

  通化东宝:年报预增符合预期

  2015年1月22日公布2014年度归属上市公司净利润同比增长50-60%。

  胰岛素基层放量,收入增长明显

  公司2014年三季度胰岛素增速保持在20-30%之间,我们预计全年增速为20-30%。每年投入“蒲公英”计划,已经像种子一样撒播在基层,渗透效应开始显现,配合公司适度营销推广,基层接受度提高,覆盖人群增加,且二代胰岛素入选基药,使得患病人群就诊率提升。

  控股子公司环保建材及永健制药扭亏

  根据2013年年报,控股子公司环保建材净利润亏损1,019.5万元,永健制药净利润亏损157.5万元,2014年我们预计环保建材减亏,永健制药扭亏为盈,总之,不再侵蚀公司主营业务利润。

  销售费用率降低,提升盈利能力

  公司2013年销售费用率为36.11%,2014年三季报下降到32.12%,预计全年销售费用率在30%左右,相对2013年下降6个百分点,在毛利率保持不变的情况下,大幅提升了净利率水平,增强了公司盈利能力。

  投资策略

  我们继续维持此前预测,2014-2016年每股收益分别为0.28元、0.35元和0.41元,对应PE分别为60倍、47倍和40倍。公司PE估值高于医药行业整体估值,鉴于公司在糖尿病胰岛素领域中处于国内领先地位,且三代胰岛素研发有序推进,我们继续给予公司“推荐”评级。

  风险提示 三代胰岛素申请慢于预期,胰岛素推广速度放慢,产品质量风险等等。(华融证券张科然)
  

  海南海药:增资重庆亚德科技,布局医疗信息化

  事件: 2015年1月22日公告增资重庆亚德科技,参股医疗信息化企业。

  亚德科技为信息化整体解决方案提供商,重点为教育和医疗

  重庆亚德科技股份有限公司1999年成立,长期专注于信息化整体解决方案,2008年以来聚焦教育和医疗,面向教育行业推出云服务、移动互联网的数字校园整体解决方案;在医疗卫生行业推出区域健康云服务解决方案,基于分时系统预约诊疗解决方案等。2011年“医事通”和亚德预约就诊平台V1.0软件同时获得全国十大创新软件产品。

  亚德科技正在准备IPO

  2008年公司改制后,正在准备创业板IPO,截至目前公司已经完成三年辅导期。根据公开资料,2012年营业收入为2.05亿元,净利润为1,883万元;2013年营业收入预计为3亿元,同比增长50%。

  海南海药增资亚德科技,布局医疗信息化

  海南海药通过增资亚德科技实现参股医疗信息化企业,预计增资金额不超过3,000万人民币,以自有资金出资,有利于公司发展医疗信息化建设,布局互联网医疗行业,为公司后续发展服务。

  投资策略

  我们维持此前预测,2014-2016年每股收益分别为0.39元、0.57元和0.88元,对应PE分别为46倍、32倍和20倍,我们继续给予“推荐”评级。

  风险提示

  生物医药研较慢;化学原料药和中间体价格大幅波动;中成药降价等。(华融证券张科然)

  投资者可以对最具爆发力六大牛股进行关注,从而进行有利投资。